Los Bancos Centrales no crean dinero de la nada
Este es uno de los mantras más repetidos en el entorno Bitcoiner y es falso. Lo que respalda un dinero fiat es la credibilidad en el cumplimiento de unas determinadas promesas
El otro día Fernando publicó este tweet que me pareció extraordinariamente agudo. Me fascina que Fernando tenga tan pocos seguidores, es uno de los pensadores más finos que conozco. En los tres o cuatro años que debe hacer que le sigo, ha cambiado de opinión sobre varios temas que me han hecho explotar la cabeza. Aprendo un huevo de el y de mi otro profe que ya sabéis que es Manuel Polavieja.
En efecto, cuando tu consigues siendo más o menos joven un salario fijo estable que es esperable que disfrutes durante muchos años, en realidad estás recibiendo una promesa de ingresos futuros que es equivalente a una brutal inyección de liquidez.
Sería como recibir una morterada de pasta que pudieses convertir en unos ingresos mensuales, más grande cuanto más dure tu trabajo y por supuesto cuanto más altos sean tus ingresos mensuales.
Y si recibes una brutal inyección de liquidez, lo lógico es ponerla a funcionar si quieres obtener de ella cierta rentabilidad, no dejarla completamente parada.
Otra cuestión como indicaba Manuel, es si comprar un piso es la mejor opción para poner ese dinero en funcionamiento. De ahí la fenomenal conclusión de Fernando de que efectivamente según esto, tenga sentido para un joven recién empleado fijo, comprarse un piso en vez de alquilarlo.
Todo son promesas
Y esto nos dio pie a discutir la idea de que el euro no se crea de la nada como muchos repiten machaconamente, sino de la credibilidad de promesas como la que constituye un salario estable en el tiempo.
El Euro al igual que el dólar sí que tienen respaldo. Y es que se crean cada vez que se crea crédito en el sistema bancario.
Con cada hipoteca, préstamo o bono emitido por un Gobierno, convertimos promesas de ingresos futuros como trabajos a tiempo completo (por eso te piden nóminas que lo demuestren), planes de negocio de una empresa, escrituras de propiedades inmobiliarias, en ingresos presentes…
La calidad de ese crédito es equivalente a lo probable que sea que se cumplan esas promesas. Esas promesas dependen a su vez del entorno económico y de cómo de probable sea que se cumpla la ley.
Y lo creíble que sea la ley dependerá de la seguridad jurídica de tu país y esta a su vez de lo incentive compatible que sea tu sistema de Gobierno, en nuestro caso, la Constitución.
Por lo tanto, si los incentivos de gobernantes y gobernados están muy mal alineados, mal asunto para tu moneda local. Ese es el motivo por el que el Bolívar fue cayendo en picado a medida que los dirigentes se volvían más y más autocráticos.
Los Bancos no hacen las leyes, pero los Gobiernos sí. Y los gobiernos para cumplir sus objetivos, pueden cambiar la ley cuando se les antoje si los poderes ejecutivo, legislativo y judicial están más o menos bajo su control.
Mientras el Banco no puede embargar nada que no conste en el contrato hipotecario, el Gobierno sí si con tus impuestos no tiene suficiente.
Luego, de la seguridad jurídica de tu país dependerá lo creíble que serán las promesas de ingresos futuros de hipotecas, bonos, etc… y de ello el respaldo de tu moneda.
La “alegría regulatoria” o alegría con la que algunos se dedican a regular, no es más que un síntoma de inseguridad jurídica y de por lo tanto falta de valor en el respaldo de una moneda.
Hay países con un track record sensacional en cumplir sus promesas, pero hay otros que simplemente viven condenados a que la confianza de sus ciudadanos sea quebrada una y otra vez.
La aseveracion que haces sobre que el banco no puede embargar nada que no figure en el prestamo hipotecario es falsa.
Ante una deuda (con un banco o cualquiera) respondes con todos tus bienes presentes y futuros. Los prestamos hipotecarios solo hacen mas facil para el banco la reclamacion sobre ese bien concreto, y permiten que el bien hipotecado pueda no ser tuyo.
Fact check (lol): Es la banca comercial vía préstamo el que aumenta la masa monetaria. Circulando al par las cuentas corrientes y la impresión en papel.
Ahora este y otros mitos están extendidos. Otro ejemplo es que usdt (tether) imprima de la nada, ellos están muy metidos en toda la cadena bancaria global y tienen sus obligaciones y también tienen activos que les deben de cumplir diferentes actores (bonos, empresas de exchange, servicios "cripto"...)
Que lo que hacen los bancos centrales no es inutil y menos una moneda Fíat bien gestionada, que la utilidad es intrínseca aka investigar la utilidad de la autopista de kolima (locura soviética)...
A mi por dejar un perfil " psicologico " del tema es que esto del cumplimiento de promesas y sus niveles de riesgo es en gran parte a la conducta, no tan diferente al amaestramiento de niños o jóvenes. Conducta que se rechaza el mercado lo castigara (evergrande, los estados bananeros,pemex), haces algo que apremie y el mercado lo notara (el USDt). Y aquí es cuando el subyacente de la política emerge y que nadie reconoce en alto, como puedo controlar la conducta de los demás? Forzar a cumplir las promesas como Don corleone y que todo friki del control en ultima instancia quiere.